Radian Aktie: Trügerische Signale?
Radian Group übertrifft Gewinnerwartungen im Q2 2025, stagnierende Umsätze führen jedoch zu Kursverlusten von 2,57%. Das Kerngeschäft bleibt robust, während andere Segmente kämpfen.
Die Radian-Aktie steht nach den Q2-Zahlen von 2025 unter Druck. Trotz eines Gewinns, der die Erwartungen übertraf, reagierten Anleger enttäuscht auf die stagnierenden Umsätze – der Titel verlor über 2,5%.
Gemischtes Bild trotz Gewinnbeat
Radian Group meldete für das zweite Quartal einen Nettogewinn von 142 Millionen US-Dollar (1,02 USD pro Aktie). Das bereinigte EPS von 1,01 USD übertraf die Analystenschätzungen von 0,98 USD leicht. Doch der Umsatz blieb mit 318 Millionen US-Dollar im Vergleich zum Vorjahr flach und verfehlte die Erwartungen von 324,2 Millionen USD. Diese Umsatzschwäche trieb die Aktie trotz Gewinnbeat um 2,57% auf 33,51 USD nach unten.
Aggressive Kapitalrückführung
Radian setzt weiterhin auf massive Kapitalrückführungen an seine Aktionäre. Allein im ersten Halbjahr 2025 kaufte das Unternehmen rund 13,5 Millionen eigene Aktien zurück – mehr als in den gesamten Jahren 2023 und 2024 zusammen. Über 500 Millionen USD flossen so binnen sechs Monaten an die Anteilseigner zurück.
Wichtige Kapitalkennzahlen:
* Die Holding-Liquidität belief sich Ende Q2 auf 784 Millionen USD
* Die PMIERs-Überdeckung liegt bei soliden 2,035 Milliarden USD
* Die Tochtergesellschaft Radian Guaranty soll 2025 bis zu 795 Millionen USD an die Holding ausschütten
Kerngeschäft zeigt Stärke
Das Hypothekenversicherungsgeschäft, das Fundament von Radian, bleibt robust. Das versicherte Portfolio erreichte mit 277 Milliarden USD einen neuen Höchststand. Der Buchwert pro Aktie stieg um 12% auf 33,18 USD. Das neu abgeschlossene Versicherungsvolumen (NIW) belief sich auf 14,3 Milliarden USD – ein Plus von 2,9% gegenüber dem Vorjahresquartal.
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Die Kreditqualität verbesserte sich weiter: Die Ausfallquote sank auf 2,27%, während die Bereinigungen weiterhin neue Ausstände übertreffen. Die Nettoverlustaufwendungen blieben mit nur 12 Millionen USD moderat.
Nebenbereiche unter Druck
Während das Kerngeschäft glänzt, kämpfen andere Segmente mit Schwierigkeiten. Das Mortgage-Conduit-Geschäft verzeichnete einen Vorsteuerverlust von 16,4 Millionen USD aufgrund von Marktvolatilität. Radian hat zudem die Investitionen in seine Immobilientechnologieplattform eingestellt. Die Betriebsausgaben sollen 2025 um 8% auf etwa 320 Millionen USD sinken – ein klares Zeichen für den Fokus auf Effizienz.
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