The ONE Hospitality Aktie: Unter Druck
Der Restaurantbetreiber verzeichnet sinkende Umsätze und einen hohen Verlust, senkt die Jahresziele und kündigt eine strategische Neuausrichtung an.
The ONE Hospitality meldete enttäuschende Q3-Zahlen, die den Kurs unter Abgabedruck setzten. Umsatz und bereinigtes EBITDA fielen, zugleich belastete ein hoher nicht zahlungswirksamer Steueraufwand das Ergebnis. Die Gesellschaft senkte die Jahresprognose und kündigte Portfolioanpassungen an.
Wesentliche Fakten
– Schlusskurs am 12. Dezember: 1,86 USD.
– GAAP-Umsatz Q3: 180,2 Mio. USD (−7,1 % gegenüber Vorjahr).
– Konsolidierte vergleichbare Verkäufe: −5,9 %.
– GAAP-Nettoverlust: 76,7 Mio. USD (vorjahr −9,3 Mio.; Anstieg um 67,4 Mio. USD).
– Adjusted EBITDA: 10,6 Mio. USD (vorjahr 14,9 Mio.).
– GAAP-Ergebnis je Aktie: −2,75 USD (Konsens −0,17 USD).
Die Zahlen im Detail
Die Umsätze nach US‑GAAP sanken auf 180,2 Mio. USD, ein Rückgang von 7,1 % gegenüber dem Vorjahr. Konsolidierte vergleichbare Verkäufe gaben um 5,9 % nach, was auf nachlassende Nachfrage und intensiveren Wettbewerb hindeutet.
Der ausgewiesene Nettoverlust stieg deutlich auf 76,7 Mio. USD. Haupttreiber war ein deutlicher Anstieg der Ertragsteueraufwendungen infolge der Bildung einer nicht zahlungswirksamen Steuerwertberichtigung; zudem fiel ein nicht zahlungswirksamer Wertminderungsverlust von 3,4 Mio. USD im Zusammenhang mit der Grill‑Optimierungsstrategie an. Das bereinigte EBITDA sank auf 10,6 Mio. USD.
Das ausgewiesene GAAP-Ergebnis je Aktie von −2,75 USD lag deutlich unter dem Analystenkonsens von −0,17 USD und erklärt die Neubewertung seitens der Investoren.
Strategische Neuausrichtung
Als Reaktion auf die schwächeren Kennzahlen setzt The ONE Hospitality auf Portfoliobereinigung. Sechs verlustreiche Grill‑Standorte wurden bereits geschlossen (fünf im Q2, einer im Q3). Bis Ende 2026 sollen bis zu neun weitere Grill‑Einheiten in Benihana‑ oder STK‑Formate umgewandelt werden. Die erste Umwandlung von RA Sushi zu STK in Scottsdale (Arizona) eröffnete im Oktober.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei The ONE Hospitality?
Ziel der Maßnahmen ist die Konzentration auf profitablere Formate zur Verbesserung der Margen und der Portfolioqualität.
Ausblick und Bewertung
Nach Q3 senkte das Unternehmen die Prognose für das Geschäftsjahr bis 28. Dezember 2025: Erwartete GAAP-Umsätze nun 820–825 Mio. USD; konsolidierte vergleichbare Verkäufe werden mit −3 % bis −2 % angegeben. Als Begründung nennt die Gesellschaft anhaltende Belastungen in einzelnen Märkten und höhere Rohstoffkosten.
Analystisch ergibt sich ein Konsens‑Rating “Hold” (1 Strong Buy, 2 Buy, 2 Hold, 2 Sell). Das durchschnittliche Kursziel liegt bei 4,63 USD, was vom aktuellen Kurs (1,86 USD) einen rechnerischen Aufwärtsspielraum von rund 149 % suggeriert, die Analystenmeinungen bleiben jedoch geteilt.
Kurzfristig bleibt die Bewertung von The ONE Hospitality eng an die Umsetzung der Umstrukturierungsmaßnahmen, die Entwicklung der vergleichbaren Verkäufe und die Kostenentwicklung gebunden.
The ONE Hospitality-Aktie: Kaufen oder verkaufen?! Neue The ONE Hospitality-Analyse vom 14. Dezember liefert die Antwort:
Die neusten The ONE Hospitality-Zahlen sprechen eine klare Sprache: Dringender Handlungsbedarf für The ONE Hospitality-Aktionäre. Lohnt sich ein Einstieg oder sollten Sie lieber verkaufen? In der aktuellen Gratis-Analyse vom 14. Dezember erfahren Sie was jetzt zu tun ist.
The ONE Hospitality: Kaufen oder verkaufen? Hier weiterlesen...
