Toho Aktie: Gefährliche Höhenflüge
Toho hebt Gewinnprognose nach Blockbuster-Erfolgen an, doch sinkende Margen und extrem hohe Bewertung signalisieren Risiken für weitere Kursgewinne.
Toho trotzt heute dem schwächeren Gesamtmarkt, doch hinter der Fassade brodelt es gewaltig. Während Blockbuster-Erfolge die Gewinnprognosen befeuern, warnen schrumpfende Margen und eine extrem hohe Bewertung vor möglichen Rücksetzern.
Rekordrally mit Rissen
Heute legte die Toho-Aktie um 0,16% auf 9.020 Yen zu – eine bescheidene Bewegung angesichts der atemberaubenden 55,65% Gewinn innerhalb der letzten zwölf Monate. Noch beeindruckender: Die Marktkapitalisierung kletterte um 52,59% auf 1,53 Billionen Yen. Doch der Schein trügt. Während Toho glänzt, stürzt der Nikkei 225 um 1,35% ab. Eine gefährliche Diskrepanz?
Blockbuster treiben Gewinne – aber zu welchem Preis?
Am 15. Oktober korrigierte Toho seine Gewinnprognose für das Geschäftsjahr Februar 2026 kräftig nach oben. Der operative Gewinn soll nun bei 65 Milliarden Yen statt bisher 57 Milliarden Yen landen. Verantwortlich: Mega-Erfolge wie “Demon Slayer: Kimetsu no Yaiba Infinity Castle” und “KOKUHO”, die das Filmgeschäft befeuern.
Doch die Euphorie trübt sich schnell. Die Nettogewinnmarge sackte von 16,3% auf 14,8% ab. Noch alarmierender: Das jährliche Gewinnwachstum brach auf magere 0,6% ein – ein Bruchlandung nach dem Fünfjahresdurchschnitt von 19,9%. Stehen die Kostenexplosionen den Einnahmen gegenüber?
Bewertungs-Blase kurz vor dem Platzen?
Mit einem KGV von 31,7 handelt Toho deutlich über dem Branchendurchschnitt von 22,5 und dem Peer-Group-Mittel von 20,4. Noch erschreckender: Der aktuelle Kurs von 9.397 Yen liegt weit über dem Fair Value von 4.109 Yen nach der Discounted-Cashflow-Methode.
Sollten Anleger sofort verkaufen? Oder lohnt sich doch der Einstieg bei Toho?
Ist der Höhenflug gerechtfertigt? Die Aktie scheint perfektes Wachstum einzupreisen – doch die Realität zeigt erste Risse. Könnten enttäuschte Erwartungen den Absturz einläuten?
- Aktueller Kurs: 9.020 Yen
- 1-Jahr-Performance: +55,65%
- Gewinnprognose: Auf 65 Milliarden Yen angehoben
- Gewinnmarge: Auf 14,8% gesunken
- KGV: 31,7 – deutlich über Branchendurchschnitt
Aktienrückkauf als Rettungsanker?
Als Zeichen des Selbstvertrauens startete Toho ein Rückkaufprogramm über 2 Millionen Aktien (1,18% des Grundkapitals) zum Festpreis von 8.782 Yen. Bis zum 13. November will das Unternehmen 17,587 Milliarden Yen in die Stützung des Kurses investieren. Eine weise Vorsorge – oder bereits Panik?
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