Transmissora Aliança de Energia Elétrica Aktie: Heikle Umstände?
Führende Banken senken Kursziele für Taesa erheblich und warnen vor sinkender Dividendenfähigkeit bei hoher Verschuldung. Die Aktie erhält mehr Verkaufsempfehlungen.
Die brasilianische Energietransmitter Taesa sieht sich mit zunehmender Skepsis der Finanzanalysten konfrontiert. Während BTG Pactual die Aktie klar als Verkauf einstuft, verharrt XP Investimentos auf Neutral – mit einem deutlichen Abschlag beim Kursziel.
Düstere Prognosen der Großbanken
BTG Pactual attestiert Taesa eine unattraktive interne Rendite im Vergleich zu Mitbewerbern. Trotz solidem Quartalsergebnis bleibt die Bank beim Verkaufsrating. Noch deutlicher wird XP Investimentos: Das Kursziel für Ende 2026 liegt bei nur 32,70 Real – ein Abschlag von über 10% zum aktuellen Kurs von 36,47 Real.
Die Analysten identifizieren ein fundamentales Problem: Taesa nähert sich einem Wendepunkt bei der Ausschüttungsfähigkeit. Kann das Unternehmen weiterhin hohe Dividenden zahlen, gleichzeitig Investitionsverpflichtungen stemmen und die Verschuldung abbauen?
- BTG Pactual: “Sell”-Rating bei 36,80 Real
- XP Investimentos: “Neutral” mit Kursziel 32,70 Real
- Verschuldungsgrad bei 4,3x EBITDA – Ziel 3,7-3,8x
Die Dividenden-Falle schnappt zu
Taesas gesamtes Investment-Case dreht sich um die Dividenden. Doch genau hier wachsen die Risiken. Die hohe Verschuldung von 4,3-fachem EBITDA lässt wenig Spielraum für Fehlschläge. Die geplante Reduktion auf 3,7-3,8x erfordert Disziplin – möglicherweise auf Kosten der Ausschüttungen.
Handelsdaten bestätigen den negativen Trend: Taesa erhält mehr Verkaufs- als Kaufempfehlungen. Die Mehrheit der Analysten rät lediglich zum Halten der Position.
Rettungsanker Auktion?
Kann die anstehende ANEEL-Übertragungsauktion am 31. Oktober die Wende bringen? Mit 7 Projekten und Investitionen von 5,5 Milliarden Real bietet sie Wachstumschancen. Taesa war historisch stets aktiver Bieter – doch neue Verpflichtungen könnten die angespannte Finanzlage weiter belasten.
Die Quartalszahlen am 11. November werden Klarheit bringen: Steht Taesa vor der Dividenden-Kürzung? Ofer schafft das Unternehmen den Spagat zwischen Wachstum und Schuldenabbau? Die Uhr tickt für den brasilianischen Netzbetreiber.
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